בעל מניות של חברה יכול להשקיע בעסק שלו או להעניק הלוואה מסחרית רגילה כמו של תאגיד פיננסי שנקראית הלוואת בעלים לחברה. יש יתרונות על הלוואה על פי השקעה ויש חסרונות.
מטרת הכתבה לספק הסבר בנושא.
מהי הלוואת בעלים?
הלוואת בעלים היא הלוואה הניתנת על ידי אחד או יותר מבעלי המניות של החברה בנוסף להשקעה של כסף ומניות בחברה. הלוואת בעלים דומה מאוד להלוואה רגילה ויש את סכום ההלוואה (הקרן), הריבית על ההלוואה, תקופת ההלוואה, מועד פירעון ועוד.
הלוואת בעלים היא דרך נוסף של בעל מניות להזרים כסף לחברה בע"מ (בעירבון מוגבל), כאשר הדרך הראשונה היא השקעת בעלים בהון המניות, תמורת אחוזים מתוך החברה. לעיתים לא ניתן להשקיע יותר כסף ולעיתים לא מעוניינים בכך, ולכן מעדיפים להעניק הלוואה.
ההבדל העיקרי הוא שכאשר בעל מניות מספק הלוואה עצמית לעסק שלו, הוא הופך להיות גם נושה של החברה (מי שחייבים לו כסף) ואת ההלוואה צריך להחזיר כמו הלוואה רגילה ויש לה עדיפות על פני בעלי מניות. לעומת זאת, בהשקעה בעסק, החזר הכסף אינו מיידי, אלא רק לאחר מכירת המניות או קבלת דיבידנדים לאחר הרווחים.
במקרה של פירוק חברה (פשיטת רגל אצל חברות), העדיפות להחזיר חובות היא לכל הנושים של החברה, לאחר מכן חובות של נושים שהם גם בעלי מניות (הלוואות בעלים), ורק בסוף אם נותר כסף, החזר לבעלי המניות של יתרת השקעתם.
אוכלוסיית יעד – מי רשאי לתת הלוואת בעלים?
כל אדם שהוא בעל מניות / משקיע בחברה בע"מ, רשאי להעניק הלוואת בעלים לחברה שלו. יחד עם זאת, הליך מתן ההלוואה כפוף לאישור של בעלי המניות בחברה.
הלוואת בעלים – מאפיינים
יש כמה מאפיינים להלוואה מסוג זה. מאפיינים אלו בין היתר יתרונות וחסרונות של בעלי המניות ושל החברה. אלו המאפיינים:
- הלוואת בעלים היא כמו הלוואה מסחרית רגילה שמקבלים מתאגיד פיננסי כמו בנק.
- הלוואת בעלים מאפשרת שמירה על אותה רמת החזקה / השקעה בחברה, כך שהחלק היחסי של כל בעלי המניות ללא שינוי.
- הלוואת בעלים אינה מגדילה את הון המניות או הון החברה, אלא את ההתחייבויות של החברה.
- ההלוואה גורמת לבעל המניות להיות גם נושה, בכך יש לו כובע נוסף בחברה.
- ניתן לתת את ההלוואה לכל מטרה, כמו התרחבות, מימון פיננסי או כל מטרה אחרת.
- בעל המניות מקבל את החזר ההלוואה לפי תאריכי הפירעון.
- במידה והחברה לא עומדת בהתחייבויותיה, בעל המניות יכול לתבוע את החברה של עצמו, בתור כובע של נושה.
- ניתן לשעבד את נכסי החברה תמורת מתן ההלוואה לחברה.
- לעיתים הלוואת בעלים יכולה להיחשב השקעה הונית מבחינת החוק, אם הכסף היה נועד לצרכי השקעה ולא לעבודה שוטפת, או אם המאפיינים שלה דומים להשקעה הונית ולא הלוואה מסחרית.
- בעת הרמת מסך, בית המשפט יכול לקבוע כי בעל המניות הנושה לא יקבל את הכסף בחזרה עד שהחברה לא תפרע את התחייבויותיה כלפי נושים אחרים.
- ההלוואה מקנה קדימות על פני השקעה במניות מכיוון שהיא נחשבת חוב ולא השקעה.
הלוואת בעלים – מיסוי
המס על הלוואה נמוך יחסית למס דו שלבי של מס חברות + מס דיבידנד בעת חלוקת הרווחים.
כמו כן, ניתן לקבל פטור ממס בשיעור עליית מדד המחירים לצרכן עד לתקרה הקבועה בתקנות מס הכנסה בעניין פטור ממס על הפרשי הצמדה בשל יתרה מזכה של בעל שליטה.
זאת ועוד, החברה יכולה לנכות הוצאות הפרשי הצמדה בגין ההלוואה, אם ההוצאות שימשו ליצור הכנסה. בנוסף, אם ההלוואה ניתנת ללא ריבית או בריבית נמוכה מהשיעור שנקבע על ידי החשב הכללי במשרד האוצר, רשות המסים יכולה להחשיב את הפרש הריבית בתור הכנסה של החברה.
הוראות חוק
- פקודת מס הכנסה [נוסח חדש] תשכ"א-1961